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说说稳定币USDT与GUSD

文章搬运工 发表于 2018-9-18 23:13:25 |
文章搬运工 | 注册会员 | 发表于 2018-9-14 11:29:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

说说稳定币USDT与GUSD

转载自:ONE_PIECE回望过去,站在每一个时间节点都有大大小小机会。而往前看,似乎却一片迷茫。希望通过学习,提升认知,找到方向。

记得刚入币圈那会儿,以为USDT就是美元。但其实,USDT是一种代币,确切的说是一种稳定币(Stable coin)其实也可以认为它就是美元,因为这正是USDT开发团队的意思。

USDT 由全球最大的加密货币交易平台之一 Bitfinex 组建的泰德公司 (Tether Limited)发行,用户将美元储备在泰德公司的银行账户,泰德公司发行价格等于一美元的美元凭证,即 USDT。泰德公司声称100%资产储备,用户可以在其平台上1:1 将USDT 兑回美金。

9月10日,美国交易所 Gemini 和另外一个区块链创业公司 Paxos 同时获得了美国纽约金融服务署(NYDFS)的批准,可以在受政府监管的情况下发行锚定美元的数字加密货币GUSD和PAX。成为首批受监管的稳定币。GUSD和PAX跟USDT一样都是锚定美元。

稳定币的阵营越来越大了。看下目前稳定币的市场现状:USDT以25亿美元的发行量,占据稳定币市场总发行量的96%以上,位列第一。列第二的makerDao发行的DAI,发行量4千万美元,市场占有率1.5%。

USDT 25亿

DAI 0.4亿

TUSD 0.4亿

Bitusd 0.13亿

Bitcny 0.06亿

数据来源 https://coinmarketcap.com/

那么含着金钥匙出生的GUSD如何才能撼动USDT龙头老大的位置呢?

相比于USDT,GUSD最大的不同之处在于受到美国政府监管,合规性;并且每月每一笔 GUSD 的增发都会有相应的资金入账都要进行账户审计,真实性;如果执法部门觉得相关交易账户存在问题,可以通过执法手段进行冻结等操作。USDT 的这波操作让人觉得:稳的一匹。

而USDT从出生到现在就一直受市场诟病,信息不透明,让用户对它是否真的准备了与USDT数量对等的美元,是否存在超发,自2015年发行以来已经增发100来次了。是否能够刚性兑付等问题表示怀疑。今年1月,一篇名为《The Tether Report》匿名报告分析得出:比特币的价格波动与USDT超发高度相关,其中更是直指Tether公司涉嫌操纵比特币价格。在这问两个问题哈(1)usdt 能真金白银换成美元吗? (2)在哪里换,怎么换?

尽管USDT有这么多的缺陷,可为何市场占有率高达90%。因为市场有需求,目前无法找到其他代替品。市场对稳定币的需求是天然存在的,且存在一个巨大的空间,而目前远远没有得到满足。因此如何解决稳定币的供应问题则成为核心所在。目前所有项目,在这个问题上都没有特别好的解决方案。法币储备抵押模式尽管目前提供了最大的流动性,但其背后的法币储备账户是关键的核心,当稳定币规模从几十亿发展到上百亿甚至上千亿的情况下,这些法币储备资金是否仍然是安全的,账户是否会遭到现在法律体系的制约,都存在可以预见的问题。

泰德公司的这种不透明性实际上是有意为之。仅提供加总的信息更有利于 USDT 的流动性。重要的一点,货币市场天生是不透明的,不透明性在很多情况下反而可以提供更好的流动性。

还记得全球最大交易所币安宣布将上线 TrueUSD,开放 TUSD/BNB、TUSD/BTC、TUSD/ETH 交易市场,而导致TUSD的价格出现大规模波动。最终币安只好发出通知将延迟 TUSD 的上市。暂时的溢价也属正常,只要有充足的流动性,溢价可以很快消除,但TUSD缺乏流动性。

当流动性问题,也就是“量”的问题解决后,稳定币比拼的就是“质”,也就是稳定性了。在没有长效稳定机制的保障下,稳定币是无法给市场提供足够信心从而进入流通领域的,因此,是否能够建立起一套真正有效的长效稳定机制,也是一个稳定币最终能够成功的关键因素。

从市场对稳定币的需求来看,尽管稳定性也是非常重要的考量因素,但在目前稳定币及其稀缺(单一个大型交易所对稳定币的流动性要求就在10亿美元以上,但目前稳定币总量就26亿美元)的市场条件下,市场对稳定币供应量的要求,要远远大于对稳定性的要求。并且从数据可以看出,秉承去中心化思想的数字资产抵押模式的DAI,其稳定性并没有比饱受质疑的USDT更好。所以,GUSD要想打败USDT,必须先要解决上面的“质量问题”。然后就是用户问题。

我们都知道美国本土最“官方”的美国交易所(如Coinbase、Gemini和Kraken)能够直接提供法币交易,所以对于稳定币的需求并非那么大。那需求来自于哪?——海外,特别是政策不支持的国家。所以GUSD的需求并不只是来自Gemini交易所的用户,更重要的是我们。

如果GUSD支持OTC,以国内为例,将会有一批投资者通过这一渠道购买美元以达到其保值避险的目的;另外,由于国内不支持法币交易,对于币圈投资者而言这也将成为一个新的入场和退场另一渠道。

因为GUSD与美元锚定并有政府背书,会让民众更愿意去接受和使用。如果交易所支持的话,我是会用的。

吴谦 | 中级会员 | 发表于 2018-9-18 23:13:25 | 显示全部楼层
现在主要是usdt还没崩,崩了就好玩了
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