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YFI代理资金池:yvault即将上架LINK

YFI 发表于 2020-8-6 10:16:30 | |阅读模式
YFI | 新手上路 | 发表于 2020-8-6 10:16:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
来自荒野重生
译注:这是AndreCronje 8月4日发布于medium的文章,解释了yvault即代理资金池的运作机制。目前yvault已经上架了两个代币:USDC(今天年化收益35.23%,目前代理资金池有610万+ycrv,在musd/usdc挖矿),yCRV(目前代理资金池有3100万+ycrv,今天年化收益37.89%)。根据YIP33的投票结果,即将上架LINK代币,后续上币会以社区投票决定。所有代理资金池都是以本位币结算,即理财的收入都会换成你存入的代币,由于yvault采取的是比较保守的无损策略,参与的多是稳定币资金池,因此收益不算高。
USDC vault 地址(577用户地址):
https://etherscan.io/token/0x597ad1e0c13bfe8025993d9e79c69e1c0233522e
Ycrv vault地址(993用户地址):
https://etherscan.io/token/0x5dbcf33d8c2e976c6b560249878e6f1491bca25c#balances
查询当前yvault策略
https://feel-the-yearn.vercel.app/
可以看到ycrv的策略在7月31号在挖yfii,也就是二姨夫,8月2号切换到挖yffi,不过7分钟后,马上又切回了二姨夫。
声明:个人持有YFI.
-------以下译文--------
在启动第一个受托资金池之前,我们首先要解释一些概念。(最后的免责声明使它们更有意义)
概念
委托资金池的概念很简单。
步骤1.提供流动性。从当前对YIP 33的投票来看,很明显第一个上架的代币将是LINK。LP将LINK存入保管库并收到yLINK。
步骤2.使用流动性作为抵押。LINK存入Aave并激活以用作抵押。
步骤3.借用稳定币(技术上,步骤2.5是抵押管理,以确保保险库保持安全,我们将对此进行说明)。当前收益最高的策略是USDC yVault。因此,我们借入了USDC。
步骤4.将USDC投入工作。USDC存入yVault,其平均APY均在20%以上。
第5步。赚取的所有USDC都将换成LINK,然后返还给资金池。提高LINK(或专用于aLINK)的收益。
分析
以上过程任何人都可以自己手动执行,但是,使用资金池策略有一些好处。
节省汽油费用(只需要支付大约2至3美元的押金/提款)
每次合约互动都会重新平衡健康因子4
如果有人提现,重新平衡或收入,那么系统将重新平衡。这确保了资金池在所有LP与合约进行交互时,都得到保护。
资金池由我们的yliquidate(Aave清算)系统监控,而不是清算重新平衡。
资金池将继续不断优化以实现最高收益的稳定币策略。在撰写本文时,介于〜10%-95%之间
合约的最后一个步骤,我觉得最有趣。
如果拥有足够的link,资金池会变成市场上的巨鲸。假设保险库中有价值100万美元的LINK,在健康系数4(假设LTV为100%)的情况下,价值25万美元的USDC在赚取年化20%的利息,则每天会产生136美元利息,这些USDC会在市场上购买LINK。Aave目前拥有价值1.06亿美元的LINK,如果将其迁移到yvault,则相当于每天从市场上购买的价值$ 14,520的LINK。
抵押品管理
以下内容是相当技术性的,不需要与受托资金池进行交互,但想对其进行解释;
对于给定的帐户,Aave会以ETH本位来衡量其抵押价值(和compound 一样),因此我们有两个重要变量:_totalBorrowsETH(以ETH计量的借入资产总额)和_availableBorrowsETH(给定抵押品,仍有多少可借用)。
通过添加_totalBorrowsETH和_availableBorrowsETH,我们得出最大借用限制。这除以4是我们的安全最大值。我们不想超过这个数字。如果此最大值大于借入的总额,则我们可以借入更多,可以借入的金额是借入的最大值。
对于借款,我们将该数字调整95%;对于还款,我们将该数字调整为105%(因此,我们在一定范围内运作,而不是在借款>偿还>借款>偿还之间不断跳跃)。
因此,以上述示例为例,如果我们进行重新平衡,则仅当maxSafe小于118.75 ETH时才进行重新平衡,并且仅当maxSafe大于131.25ETH时才借入更多。
这种交互不断发生,这使资金池在交互时保持其健康因素。
风险
虽然存入的LINK不会减少,但债务可能会增加。如果某个策略无法胜过债务,那么LINK的一部分将被永久锁定。如果某个策略随后再次胜过债务,则此LINK将被解锁。请务必考虑这一点。
作为一种保护机制,存款的0.5%将用作保险基金。在健康系数为4时,这使应计债务与应计利息之间的偏差为-2%。这仅是如果盈利策略不能超过债务时的一项额外安全措施。
如果盈利策略足以还清债务,则可以退还该保险,并且可以释放全部价值。
原文链接:
https://medium.com/iearn/delegated-vaults-explained-fa81f1c3fce2
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